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“高溢价收购”、“涉嫌关联交易”、“同方疯了”... 2013年硬件领域的首次收购引起了多方的热烈讨论。 日前,同方宣布将以股份+现金的形式收购一人一册100%的股权,金额约为13.68亿元。据报道,截至2012年12月31日,每人一项资产的账面净值为人民币2.4亿元,在预计收购价值为人民币13.68亿元的基础上,预计升值率为465.12%。 涉嫌关联交易? 自一家公司和一家公司上市以来,该行业从未停止质疑,甚至爱国者(Patriot)总裁冯军也断言,“2012年将无法生存。”然而,这家专门生产具有原始手写技术的平板电脑的公司不仅活到了2013年,而且还以很好的价格出售了自己。 然而,这个行业无法理解5倍保险费率的这笔交易。 “没有令人信服的理由来解释为什么同方要花这么高的价格收购一家专注于商用平板电脑的非主流消费电子产品制造商。”科博伊营销总监刘直言不讳。更奇怪的是,这笔高溢价交易可能涉及关联交易。根据同方的公告,2012年12月17日,建坤投资FireWire,收购君联投资22%的股份。赵卫国,建坤投资的董事长兼实际控制人,只是同方股份有限公司的总裁,属于关联方。当时,建坤仅投资105万元。根据13.68亿元的预估买入价,建坤的股价在短短20天内飙升了290倍,至3.06亿元。 “这只是业界的一个误解。”一人一公司总裁江予菲向本报解释,君联将一人一公司22%的股权转让给健坤,仅是为退出君联资本而作出的交易安排,健坤为收购君联资本股权而支付的现金相当于同方股份未来现金收购健坤的对价。所谓105万元,只是君联按照一人一合同约定的增资价格取得的股权所对应的注册资本。 “君联资本自公司开业以来,已三次增资,总额约1亿元,为一人一书的发展提供了重要支持。在这次交易中,俊联选择了提取现金。”江予菲透露,交易完成后,建坤将不再持有一股。 江予菲透露,事实上,从2011年初开始,同方总裁卢志成已经成为一人一本书的忠实用户,这本书已经在日常工作中使用。“陆志成是基于对僧人产品的深入了解,发现两家公司拥有天然的、高度互补的技术、产品和资源,这催生了收购僧人的想法。” 平板电脑的前景推动了同方的销售 由于公司的核心技术是原笔迹技术,收购同方股份一方面显示了公司进军平板电脑市场的决心,另一方面也凸显了其对以电磁屏为载体的原笔迹技术的乐观前景。 根据易观国际发布的《2012年中国平板电脑第三季度市场报告》,一人一本书的市场份额仅次于ipad和联想,位居前三,占据商业平板电脑市场的41%以上,位居第一。另一家研究机构高德纳(Gartner)预测,未来四年,平板电脑在企业/商业市场的销量将增至目前的三倍,增加约5300万台。 面对如此诱人的市场前景,为什么会有一个人和一个公司选择在这个节点被同方收购?江予菲的回答是:“平板电脑和手机是整个行业的大趋势。平板电脑市场的激烈竞争才刚刚开始,未来的竞争会更加激烈。移动互联网是一个需要密集技术、研发能力和资本支持的行业,是一个不断创新的行业。”这次收购将充分发挥双方的协同作用。江予菲表示,与同方合并后,一个拥有私人“身份”的人可以很快被行业客户认可。以前,在一些政府和金融行业的招标过程中,一个人只能得到一些小订单。“未来,人们将涉足移动互联网软硬件的各个领域,并与同方现有的计算机产业、数字城市产业、物联网产业和多媒体产业相结合,以增强相关产业的盈利能力。”