本篇文章1954字，读完约5分钟
新华网北京1月21日电1月22日上午，网上贷款公司“人人网贷款”推出的理财计划在半个月内迎来了第三次“秒杀”，预计回报率为12%至14%的理财计划在一小时内售出近700万元。与此同时，网上贷款公司“逃跑”的情况并不少见。为什么频繁的网上贷款公司“逃跑”不能阻止投资狂热？专家表示，中国居民投资渠道不畅、民间信贷缺乏监管的尴尬局面，是互联网信贷双面化的背后原因，亟待关注。
网络信用频频出现“第二次杀潮”
2013年，网上信贷的“第二次杀潮”正成为人们理财的一个独特景观。1月22日上午，在线贷款公司人人网推出的预期回报率为12%至14%的理财计划，一小时内售出近700万元。此前，人人网1月4日和10日推出的1000万元理财计划分别在3小时和26分钟内被抢购一空。另一个在线贷款平台平安金鹿学院的理财产品经常被“杀死”，融资规模已超过1亿元。
据中央财经大学民生经济研究中心主任李介绍，网上信贷是通过互联网平台进行的民间借贷。网上贷款公司提供了一个交易平台，该平台审查交易双方，借款人公布信息，贷款人出价，网上贷款公司在交易后收取中介费。目前，中国的主流模式是“P2P ++担保”，即网上贷款公司同时担保交易本金，一旦借款人无法偿还，网上贷款公司将支付。
网上贷款门户网站“网上贷款之家”的负责人徐宏伟告诉记者，2007年中国出现了第一家网上贷款公司。目前，它只是一家从事“网上业务”的网上贷款公司。2012年，网上贷款公司有300到400家，交易额超过200亿元。如果将从事“线下业务”的网上贷款公司包括在内，交易量将至少翻一番，达到400亿元。
“跑路”很难与高收益的“致命诱惑”竞争
网上贷款公司“跑路”并不少见:2012年12月17日，网上贷款公司“安泰卓越”停止运营，投资者被数百万美元压得喘不过气来；四天后，“友谊。com”跑了，2000多万元的资金被挪用。此前，在线贷款公司贝尔风险投资、天使项目和淘金贷款分别诈骗了300多万元、600万元和100万元。
“出走”频繁，为什么不能停止投资热情？徐宏伟认为，中国已经出现了许多品牌声誉好、财务实力雄厚的网上贷款公司，市场集中度正在上升；同时，中小企业的资金需求得不到满足；“高收益”无疑是网上贷款的“黄金法宝”。中国银行(601988)中央财经大学产业研究所秘书长李贤铎认为，近年来，随着社会财富的积累，出现了巨大的“金融需求”。传统财务管理相对较低的收入是网上信贷规模迅速扩张的重要原因。
据记者统计，网上贷款平台上有很多高达20%的利率，其中一些已经超过国家基准利率四倍，这极大地诱惑了“理财基金”:目前，银行一年的正常利率在3%至3.3%之间；经过两次降息后，银行理财产品的平均收益率从2011年的6%左右降至2012年11月的4.3%，仅比定期存款高1个百分点左右；信托产品的收入相对较高，但超过100万元的投资门槛将大部分“金融基金”拒之门外。与此同时，“人人贷款”金融计划的门槛一直低至1万元。
网上贷款公司的多重风险亟待关注
高回报必然伴随着高风险。在线贷款公司的高回报背后，风险不容忽视。
首先，监管仍不明确。业内人士告诉记者，网上贷款业务只需花费10万元注册一个网站就可以开展，该网站可以注册咨询管理、电子商务和信息服务等多种名称，但没有具体的监管部门和法律法规。“工商局、中国银行业监督管理委员会和央行都在盯着看，但他们都没有开枪。”在没有监督的情况下，人们经常逃跑也就不足为奇了。目前，网上信贷唯一的官方文件是银监会2011年8月发布的《人人贷款风险警示通知》，要求银行与网上贷款公司划清界限。许多网上贷款公司想把资金交给银行保管，而银行不敢接受。
此外，网上贷款倾向于离线发展。许多公司以网上贷款的名义从事线下贷款，有些公司有超过100亿元的资金。尽管它们可以与小银行相比，但也缺乏监管。
与此同时，在线贷款公司的高杠杆率也放大了它们自身的风险。在网上贷款公司“还本”的情况下，网上贷款公司本身的安全性同样重要。根据“网上贷款之家”的数据，网上贷款公司“温州贷款”、“人人聚财”的注册资本为500万元，“人人贷款”、“派特贷款”、“鲍忠投资”的注册资本为100万元。他们2012年的交易量为:“温州贷款”20.7亿元，“人人聚财”8.5亿元，其规模往往与注册资本不成比例，而数百万的注册资本将引发数亿笔交易，即使只有1%的坏账率也会吞噬掉所有的注册资本。
业内人士告诉记者，除了注册资本，每个公司的利润率也不均衡。目前，网上贷款行业对最低保证金没有硬性规定，杠杆率一般高于20倍。由于网上贷款公司审查贷款人的手段仍然有限，而且网上贷款公司的数据与中央银行的信贷信息系统没有联系，网上贷款公司没有多少手段来处理恶意欠款。
