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[自去年年初触摸屏行业经历了一次大繁荣以来，已经过去了18个月。目前，除了国内厂商，台湾等地的企业也在扩大产能。因此，我相信整个行业的竞争会越来越激烈，产业链的繁荣将在明年年中达到顶峰]
长信科技(报价、资本、股市、咨询)(300088.sz)，作为触摸屏行业的后来者，姗姗来迟。它能赶上别人吗？
最近，该公司收购Deptre和ogs模块通过微软认证的消息曾推动其股价连续四天出现涨停，其股价大幅上涨。
蔡上《中国商报》记者了解到，虽然目前触摸屏行业正如火如荼，但国内外企业都在迅速扩大产能，产能过剩的趋势日益显现。
“目前触摸屏行业还算不错，但除了a股上市公司之外，还有许多在华的台湾和韩国公司正在扩大生产。产能的释放意味着激烈的竞争，所以我认为这个行业基本上会在明年年中看到。最重要的是，预计该行业在股市的表现将在明年第一季度开始下滑。”北京金钟新富资产管理中心执行合伙人安强在接受记者采访时说。
M&A升级能力
长信科技最近宣布，其21.5英寸ogs模块已通过微软实验室的win8 touch认证。
产品通过认证的事实自然表明技术是优秀的，这被市场解释为巨大的利益。客观地说，认证和秩序之间还是有差距的。
“认证能否转化为订单主要取决于未来的市场需求。虽然中小型触摸屏的爆炸式增长时代已经过去，但在短期内，大型触摸屏无法成为引导行业发展的主流，因此目前认证对公司并不构成实质性的利益。另外，产出率是制约公司大规模生产后盈利能力的一个关键因素。因此，长新科技需要努力改进生产流程。”中国投资咨询公司it行业研究员王宁远表示。
独立财务分析师范晓明表示，市场将英特尔公共触摸屏认证事件解读为一项重大利益，因为它证明了长信科技在ogs传感器和模块领域的研发实力。英特尔公开声明，配备下一代haswell芯片的超极本必须配备触摸屏，这将刺激市场对超极本带来的大中型ogs触摸屏的需求。
“根据我们的研究，英特尔将在不久的将来在芜湖基地举办一次全球触摸屏研讨会。”不难推测，长信科技将在英特尔的产业链中处于领先地位。因此，我认为认证转化为订单的可能性非常高。”他说。
事实上，长信科技并不是唯一一家触摸屏产品通过微软认证的公司。今年5月，CSG A(报价、基金、股票、询价)(000012.sz)宣布，其开发的13.3英寸ogs触摸屏已于2013年5月13日通过微软win8 touch认证，但尚未开始批量供货。
此外，长信科技最近宣布，拟通过非公开发行股票的方式，收购深圳德特光电显示技术有限公司持有的赣州德特科技有限公司100%的股权。
据了解，赣州德特位于平板显示行业的中游。该公司表示，可以利用其在触摸屏模块方面的经验和优势，快速延伸产业链，形成更具抗风险性的产业布局。
王宁远表示，要实现ogs触摸屏模块从认证到批量生产，长信科技必须首先面对如何提高产量的问题，而德普特只是保持其生产技术上的优势，这有助于弥补长信科技的不足。在产品更新迅速的行业中，R&D的整体流通速度、生产和营销是决定企业生存状况的关键因素，这也是长信科技如此高价收购德普的原因。
范晓明认为，长信科技有很强的研发实力，但没有模块装配经验；德普特雷拥有终端二线品牌客户和销售经验，但缺乏一线品牌产品的实力。长新科技的并购将产生协同效应。
据了解，德普特雷的主要客户是纽曼、BBK(报价、资本、股市、咨询)、创维等。
估价过高？
从目前的市场情况来看，长信科技的估值一直存在差异。
范晓明表示，截至2013年6月18日，长信科技的股价为25.91元，大致相当于2013年底市盈率的31倍。
“就我个人而言，我暂时将自己的股价设定在31元左右。当然，不能说未来可能存在风险。一方面，触摸超极本的市场需求疲软，另一方面，M&A产品的产量低于预期。”他说。
6月18日，长信科技被两家机构以2.36亿元的价格收购，占当日总成交量的19.02%；五家机构共售出座位3.39亿元，占当日总营业额的27.32%。可以看出，有些机构在太好的时候会接受它，而有些机构则急于向前。
值得一提的是，6月18日刚刚迎来了长信科技解禁。公司首次公开发行前已发行股份，此次发行股份数量为1.2亿股，占公司股份总数的24.86%。实际流通股3042万股，占限制性股份总数的25%，占公司股份总数的6.22%。
“3月份我对长信科技很乐观，但现在估值相当高。我认为触摸屏公司的合理估值应该在25倍到30倍之间。目前，长信科技已透支。”安强说道。
这个行业有许多竞争对手
事实上，市场对触摸屏行业情有独钟，这与欧飞光(行情、资本、股市、咨询)(002456.sz)等大盘股的出现有很大关系。
许多投资者都想在这个高增长领域挖掘出“下一个欧飞光”，从长新科技最近四个涨停趋势来看，市场显然对其寄予了厚望。
然而，对于长信科技能否在业绩上复制欧飞光的成功，市场存在分歧。
“欧飞光之所以表现如此出色，是因为其产品发布时，市场正处于相对空白期。现在，有太多的公司希望进入这一领域或大幅提高产能。”安强说道。
目前，由于触摸屏市场的蓬勃发展，国外厂商和国内厂商都在加紧这方面的布局，生产能力也在迅速增长。
“因为触摸屏行业不错，我一直关注着触摸屏行业。自去年年初触摸屏行业蓬勃发展以来，已经过去了18个月。目前，除了国内厂商，台湾等地的企业也在扩大产能。因此，我相信整个行业的竞争会越来越激烈，产业链的繁荣将在明年年中达到顶峰。”安强说道。
王宁远表示，总体而言，由于大量资金四处奔波，触摸屏行业存在产能过剩的趋势。未来，随着越来越多的企业克服技术困难，ogs触摸屏领域的竞争将会加剧。
除了长信科技，许多a股市场的公司都在扩大触摸屏的产能。
对于宇顺电子(报价、基金、股票、询价)(002289.sz)，电容式触摸屏项目并不是ipo招股说明书中承诺投资的项目，但由于对该领域持乐观态度，近期也增加了该领域的投资。2011年，基于对消费电子产品的乐观需求，公司开始调整业务布局，整合触摸屏面板、触摸屏模块和盖玻片业务，形成产业链的纵向整合布局，加大触摸屏生产线的投资。
宇顺电子最近表示，部分ogs产品正处于小批量生产阶段，可以满足部分客户的需求。产量在70%以上，产能不断攀升，技术路线趋于成熟。
赖宝高新(市场、资本、股票市场、咨询)私募项目(002106.sz)正在按计划进行，进展良好。重庆赖宝工业园区B区生产场地厂房已基本封顶，钢结构及净化工程已逐步翻新。ogs生产设备已部分购买，预计从2013年8月开始逐步投产。
“未来两年，长信科技与赖宝高科技之间的竞争将会越来越激烈，双方将会直接谈及产量攀升和终端客户的卡位。”范晓明认为。
主要经营手机振动电机的金龙机电有限公司(300032.sz)近年也开始涉足触摸屏领域，并初步选择ogs作为触摸控制领域的技术方向。CSG在这方面也有技术储备。
相对而言，欧飞光似乎对ogs技术并不乐观。欧飞光最近表示，不同尺寸的触摸屏产品会导致不同的产品属性，从而导致不同的商业模式。就超极本的尺寸而言，ogs有一定的空，但它最终还是看好金属网。
