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民生证券(Minsheng Securities月7日发布了中兴通讯(000063)的研究报告,称3月5日,中国联通(600050)董事长常在两会期间接受媒体采访时表示,希望国家尽快明确4g政策并发放牌照,以便运营商做出选择。与几年前相比,这种基调已经发生了很大变化。以前,常总认为“现在谈论4g技术还为时过早”。

董事长常态度的转变,令4g牌照的预期升温:3月6日,中兴通讯迅速在上午关闭了每日限购令,带动整个行业全面上涨。

中国移动tdl试商用继续推进,2013年基本确定扩建规模。中国联通面临的市场环境即将发生变化,其通过wcdma标准和产业优势改善竞争格局的战略面临新的挑战。因此,尽快理清演进路径,采取应对措施,已成为中国联通的当务之急。

联通对4g态度的逆转,不仅让牌照预期升温,也标志着国内4g即将全面推出。作为4g受益行业的领导者,中兴的投资价值越来越清晰。

中兴通讯国际市场持续改善,手机及政府和企业业务持续稳步增长:1)中兴通讯在国内和国际战略市场的历史投资在2012年得到确认,剩余规模大幅缩减,部分市场即将进入收获期。新签海外订单毛利率持续上升,国际市场良好态势已经形成;2)随着高端手机大系列的推出和数千款智能手机的重新定义,中兴手机业务有望继续保持稳定增长;3)作为中兴通讯重点突破的第三个战略方向,政企业务的持续增长趋势也为公司未来开辟了新的空发展空间。

中兴通讯:4G主题升温 行业龙头风范初显

2013年,“专注、提高效率、创新”的管理改进继续推进:1)2013年,公司管理优化继续推进,采取筛选价值客户、匹配市场策略、调整资源配置等措施,提高资源效率,提高公司盈利能力;2)同时,深入实施零担业务,加强业务连续性和收账管理,严格执行成本结算和控制;3)继续清理非核心业务和关联交易,重点关注ict系统设备和移动终端的主营业务,瞄准目标,全力以赴;4)管理团队调整、人员优化、骨干稳定等措施同步进行,凝聚力量,重新启动。

中兴通讯:4G主题升温 行业龙头风范初显

在国内运营商4g效益明显、国际市场积极、公司管理水平不断提高的情况下,分析师预测2012-2014年公司每股收益将分别为-0.79元、0.80元和1.01元。根据市盈率20倍的估值,目标价格为16元,公司保持“强烈推荐”的评级。

来源:济南日报

标题:中兴通讯:4G主题升温 行业龙头风范初显

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