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作者|乔小凡|友子“暮年百度，找春药，买假伟哥。 ’我知道被匿名客户揶揄了 其原因可以追溯到上周三，有名的卖空机构混水创始人carson block在甲空中概股欢聚的时代( joyy inc .，代码yy )，正好是百度以36亿美元全资收购yy直播业务的日子。 一出现卖空现象，时代股价就开心地跳了进去，11月18日愉快地下跌了26.48%，73.66美元，百度股价(代码bidu )也下跌了1.29%，报告了142.07美元。 到11月26日为止，浑水官方推特账号还刊登了快乐时代的卖空报告。 今年以来，浑水多次抛售空中股票，引起了拉金咖啡退市和与谁学习股价等重大金融事件，这次大胆断言“yy直播是数十亿美元的欺诈”。 一时，人们不太怀疑欢聚会成为幸运咖啡的后尘 报告书发表一天后，欢聚一堂的时代通过官网表示:“浑水的报告对直播领域和直播生态的无知，逻辑不清楚，数据混乱，有偏差，包括很多错误，企业继续进行3亿美元的股票回购计划。 第二天，我们欢聚一堂，添加了额外的季度红利政策，表明公司现金流充分、可持续利润。 因为在快乐聚集的时代迅速发表声明、发表红利，所以对自己的现金流有信心，似乎不会成为“第二幸运咖啡” 海外风波平息时，国家广电总局本周发布了《国家广播电视总局关于加强网络秀场直播和电子商务直播管理的通知》(以下称为“通知”)。 9个要求涉及网络直播领域生态的方方面面，从播音员、客户的全面实名制到层备案、严格管理，肯定对yy直播等野蛮成长的现场发布平台施加了“束缚”。 在欢聚一堂的时代，与浑水卖空报告相比，这次广电总局领域的新规则令人头疼 浑水空yy被打了百度收购过程的节外生枝。 “百度真的想通过购买几乎全面的假业务来实现增长吗？ 但是36亿美元的现金相当于百度市值的7% 浑水创始人block认为，经过长达一年的研究，快乐度过的时代的大部分企业(收益、利润、收费顾客等)都涉嫌虚假，此次研究涵盖了yy直播和海外直播业务。 他相信“yy直播是数十亿美元的诈骗” 当地时间11月18日，在这个名为“YY:you can’tmakethisstuffup.well…actualy you can”的研究报告中，浑水愉快地指向时代业务的虚假，YY直播业务的约90%的数据有问题，国际直播业 时代第二天发表的官方声明强硬，没有比较浑水提出的收益、收费顾客等问题反馈，但反复强调企业资金状况健康、利润稳定，根据第三者的背书将bigo live数据适用于海外直播。 市场对新闻的接收和反馈极为敏感，欢聚一堂的时代股价在卖空当天大幅下跌后，正式应对前，已经有小幅上涨的趋势 11月19日~20日，随着官员愉快地陆续向股东宣布提供信息，投资者的信心提高，股价持续稳步上升，浑水卖空报告的“后劲”似乎很快就被消化了。 外网上有律所自主做广告，招募在这次卖空事件中损失的投资者抱团向“相关机构”提起诉讼 但是浑水认为时代快乐狡猾，在官方推特账号上“如果对方没有指出报告中的事实错误就意味着默认”，“如果‘和谁学习’是小学生，‘快乐时代’就是老师”，“美国市场上很多中国企业， 浑水具有如下特征: yy直播的收费顾客可以汇总到yy企业内网络相关的收费顾客、yy服务器收费顾客、与前两个组共享imei号码的移动目的地、与yy控制的公会播音员共享imei号码的移动目的地。 “从年11月到年2月收集的15866名收费客户数据集中随机抽取96个样本，这96名收费客户中87.5%±10%(84人)的收费客户表现出虚假或被控制的特征，可信度为95%。 “基于上述发现，我们认为欢聚集团有能力建立巨大的海外ip地址互联网，可以创造出每个国家都有付费客户的幻想。 bigo声称客户在150多个国家。 我认为这不是偶然的 我们认为迅速发展世界范围内大规模创造虚假收费顾客和虚假流量的能力是海外市场战术的重要组成部分”，浑水在报告中写道。 数娱乐梦工厂从bigo官方录用公众号中发现，自去年1月以来，bigo连续8个月保持每月2~3次录用岗位的推送，一般以内推为中心，继续积累技术人才，直到去年9月，录用节奏首次放缓。 其中透露的消息包括有领域竞争力的工资待遇、产品日常生活的上升等 除去招募中的宣传因素，bigo的业务似乎不能说像浑水一样 在整个报告书中，浑水花了近60%的时间在直播报酬行为的虚假、收入的虚高上，质疑刷礼物来自yy官方的本地互联网，以@时间、@小面等支付排名靠前的客户为例。 财务数据显示，浑水将欢凝聚集团提交给岸可变利益实体( vie )的中国信用报告与同年提交给sec的文件进行了比较，认为欢凝聚集团关于“10亿人民币长时间存款”的说法有捏造和夸大。 对于上述的疑问点，快乐聚集的时代还没有详细的应对 实际上，从上周开始业界人士就公开讨论，浑水报告了yy直播的一些“罪状”。 许多论点和证据都有缺陷 几家娱乐工厂仔细阅读了浑水卖空yy的报告全文，发现其中确实有一些明显的问题 首先，浑水以客户直播中获奖的流水作为企业收入，无视平台、公会、播音员之间的划分方式 浑水在这个问题上犯了多个错误，以顾客在“yy阅读”频道自主入住的推广广告为官方信息，以此为证据认为yy对收入额撒了谎，而《yy日报》(网站: yy/xn/2248 )则是官方信息。 在报告书中，浑水质疑yy直播的最初五大公会的财务数据和yy公布的数据有很大的落差，“工商总局报告书的1.563亿元收入和yy主张的11亿元之间的差距的85.9%，包括其中有大规模的虚增收入行为， 这个做法也得出了yy的收入只有10%是真实的结论” 许多娱乐梦工厂根据浑水报告书的照片找到了yy官网“阅读”频道的相关信息。 这是播音员@九信息、顾客@小说共同完成的投稿，视频中出现了“九情福布斯公会年榜”的字，提到了在娱乐加、讲谈社、舞帝媒体等大型公会下排名的播音员的集体吸金能力，@九信息的 投稿人将公会的吸金能力和实际收入与推广噱头混淆，这暂且不论是广告法的范畴，浑水在新闻源的选择和辩证法方面也不那么严格 其次，浑水将非直播期间获奖的所有客户认定为机器人，有可能成为在快乐度过的时代浑水不擅长直播生态的原因之一。 例如，浑水怀疑粉丝在摩登兄弟不在线时继续获奖，但实际上可能只有粉丝在执行任务。 去年8月，著名艺人大张伟上传了yy直播，官方将珍惜团粉丝的任务和明星的演唱会彩蛋结合起来，在大张伟还没有发表任何小视频作品的情况下，珍惜团不到一天就有近千人的“氪金” 这些没有开始的花钱获奖的客人显然从浑水分解的角度都是“机器人”，这种分解显然不成立，艺术家也不能接受。 浑水还举了@李先生(李先生)、@小洲先生、@芮甜先生等例子，表示他们的奖项只是平台、公会、播音员之间的内环，但在直播这个特殊领域，平台和公会、播音员和播音员。 被认为是一种玩法和套路，这些主体之间流动的资金是否有营销意义还没有太多的定义 而且，从该报告可以看出，浑水在长达几个月的现场调查中依赖于对离职者、利益相关者的采访，但对话复印件和事实的一致度似乎没有寻求进一步的证据 例如，浑水的报告显示，部分头部yy播音员的收入和报酬流水流失，每月领取固定工资受到质疑 浑水空事发酵后，yy播音员@崔阿扎马上在微博上发表了自己年的礼物流水结算书，加强了平台和公会 作为有十多年领域经验的老手，浑水卖空的中概股屈指可数，不到20家就有9家公司退市了，但今年以来，有过幸运咖啡退市、和谁学习暴跌的两个成功例子，所以在浑水欢聚的时代，很多人汗流浃背。 现在，欢聚的时代好像还没有遇到像幸运咖啡这样的危机。 即使出现唱衰的声音，也只是暂时影响了股价的表现，之后，摩根大通、里昂证券等的声援还在继续。 当时备受瞩目的股东之一，小米创始人雷军现在也没有卖空的动向 另外，欢聚一堂的是q3财务报告书，yy直播的收费顾客比去年减少了4.7%，减少了410万人，是因为受到了疫情的影响。 根据业界内部的声音，我不同意这个说明。 这是因为疫情期间的在线娱乐数据一般会上升，不会下降 最近，业界相关人士推测，百度收购yy依然会改变，可能会发生收购中止、收购价格变动等 至今为止的盛传集时代已经准备好明年在香港再次发售，但也有预计筹集5亿美元到10亿美元的新闻，因此可能会产生波折 广电新规推行实名制，层层备案的yy，面对很多考验的浑水报告只是第一考验。 本周一( 11月23日)下午，国家广电总局发布了管理网络秀场直播和电商直播的“通知”，涵盖了与新规则相关的现场发布平台和审查机构、直播复制和奖项管理、播音员评分和商家素质等多种场景和主体 值得注意的是，这次的“通知”明确规定播音员和客户需要实名制管理和来自未成年客户的报酬等复印件，在互联网直播分发平台上对客户每次/每天/每月最高的报酬限制 这是对比今年加强直播领域监督管理的新动态 今年6月，中国广告协会发布了《网络直播营销行为规范》，与商家、主播、mcn机构等进行比较，指出了禁止刷单、伪造数据等行为 10月，国家市场监督管理总局又颁布了《规范促销行为暂行规定》，并于下月颁布了《关于加强网络直播市场营销活动监督管理的指导意见》。 近年来，国内已经出现了快手、抖音、陌陌、yy、tme等头部平台，根据精彩的娱乐招股书，对应年5个平台的视频直播流水分别为人民币300亿、200亿、126亿、115亿及 yy直播以表演直播为主，文案涵盖音乐、舞蹈、室外、脱口秀等类别。 除此之外，还有一点游戏直播(“端游”、“手游”频道)和电子商务直播(“直播购买”频道)。 秀场直播的乱象是直播平台野蛮增长的一大痛点也是引起监督管理关注的重要原因 秀场直播以播音员的表演为中心，因此播音员的职业素质和表演文案成为影响直播质量的重要因素 一周前，yy直播中著名主播@刘一手和@大佛两主播发生口水战，两主播yy直播平台的粉丝合计超过1000万人进入头阵，这件事之后扩展到其他社会交流平台， 去年，斗鱼发生了“直播造人”的社会问题，引起了网警的调查，加快了平台直播复制审查小组的构建进程。 这次《通知》对直播平台副本的展开和审查提出了更详细的要求 《通知》事先登记直播主体等新闻备案，对评委进行训练和登记，提高对平台文案的控制力，建立直播间和播音员的业务评价文件，根据评分对直播文案的质量和播音员的 秀场播音员的标签化分类管理进一步加深了平台每个行业的复印垂直度 根据《通知》，播音员变更直播之间的节目类别需要网站审查，审查合格后不得擅自变更 这意味着播音员的定位和直播文案的创作都提高了要求，创作和运营团队的先行计划特别重要，播音员伴随后续变革的风险大幅度增加。 在yy直播中，播音员和粉丝的交流和礼物的悬赏等与“氪金”相关，虽然有平台的“年度活动”等上榜，但更依赖客户长时间进行多次的“氪金”。 除了通常的奖赏和直播复制的费用以外，现场直播分发平台也频繁出现非合理的费用和未成年人的费用等问题 今年6月，一起未成年人近200万元退款纠纷案件终于得到结果，当事人父亲经过两年的上诉，今年最高法颁布的《依法妥善审理新冠肺炎疫情民事案件几个问题的指导意见(2)》成为未成年人的《博 根据《通知》，平台不仅鼓励客户的“氪金”等不合理的奖项，还为客户设置每次/每天/每月最高的奖金金额限制，有组织炒作、水军礼物刷等方法，为客户提供高额奖项的播音员。 “实名制+未成年人奖不可”是双管齐下，现阶段可能减少未成年人奖问题是直接有效的方案，但设定奖限额、次数等后，播音员pk、直播打榜等对平台流水最有利的玩法受到限制，在yy直播等。 目前，秀场直播奖项模式的衰退已经走向圈内共识 作为yy直播排名前三的话社公会母公司，众妙娱乐集团有限企业在其招聘书中提供的毛利率数据每年都在下降，年-年分别为73.5%、69.6%、67.1% 包括众妙在内的多个现场直播平台的公会，趁着近两年的电商直播火灾，顺利从秀场直播变成了电商直播带货。 进入今年，从李佳琦的“无粘性锅”变成“无粘性锅”，到最近辛巴的“燕窝”变成“糖水”，电商直播间的商品质量问题、售后服务问题越来越受到关注 这次的“通知”也要求“对开设直播产品的商家和个人进行相关资质审查和实名认证”。 对头部直播期间、头部播音员和账号、高流量或高成交的直播带品活动进行重点管理，加强合规检查”，意味着无论是秀场还是电商带品，播音员们面临的审查都在加强。 综合这些事情可知，yy直播未来的变革道路并不容易，并不仅仅是从表演向EC等其他直播形式的转换就能避免这种监督管理的压力。 关于时代能否快乐地与百度携手，现在被打上了很大的问号
