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北京时间5月9日下午，新浪科技新闻报道称，摩根士丹利今天发布了一份研究报告，维持了展讯通信的“增持”评级，并将目标价从26美元上调至27美元。
报告全文如下:
展讯通信将今年智能手机出货量预测提高至1.2亿部，高于此前的8000万至1亿部。在今年余下的时间里，td智能手机的强劲增长将继续惠及展讯通信，展讯通信面临的竞争威胁似乎被夸大了。
第一季度的表现稳定
2013年第一季度，展讯通信的收入为1.89亿美元，比上一季度下降6.9%，而之前的业绩预测为1.80亿美元至1.86亿美元。毛利率为37.3%，较上月上升22个基点，而此前的业绩预测与上月持平。美国公认会计准则每股收益为0.38美元，低于我们预测的0.42美元，但高于分析师平均预测的0.33美元。这主要是由于运营费用高于预期。
第二季度收入和毛利率将会增加
展讯通信管理层预测第二季度的收入为2.2亿至2.28亿美元，高于分析师平均预测的2.04亿美元。毛利率预计比上个月略有上升。展讯通信管理还预计，今年下半年毛利率将进一步提高。
td的关键争议:单核还是双核
联发科技预计将于6月推出双核td产品。投资者担心这不会有利于展讯的td业务。展讯通信管理层认为，单核处理器适合价格低于50美元的产品，因此将继续发挥其作用。
提高绩效预期，保持“超重”评级
由于展讯通信预计智能手机出货量将会增加，我们将2013年的收入预期提高至9.66亿美元。我们还将展讯通信的目标股价从26美元上调至27美元。根据新的利润预期，这相当于2013年前瞻性市盈率的9.4倍。
与此同时，对联发科技和展讯通信持乐观态度
我们对新兴市场智能手机销售的增长持乐观态度，这将有利于联发科技和展讯通信。虽然投资者担心市场竞争，但我们相信技术规格会继续发展，两家公司的市场会略有不同。在销量上升的情况下，价格竞争可能不会像以前那样带来严重影响。(维京)
