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新浪科技新闻北京时间5月22日下午消息，德意志银行今天发布研究报告，维持展讯通信(nasdaq:sprd)股票的“买入”评级，目标价为30美元。
报告全文如下:
1.在td-scdma和edge产品线中，展讯通信的智能手机芯片组都获得了强劲的需求。智能手机产品占该公司第一季度收入的60%以上，第二季度可能会进一步增至70%或更高。
2.展讯的单核产品已将td-scdma智能手机的价格降至300至400元人民币，而edge智能手机的价格已降至200至300元人民币。这促使中国移动用户从边缘网络切换到td-scdma网络，一些新兴市场用户从功能手机升级到智能手机。与此同时，在第二季度，展讯通信正在加强其双核td-scdma和edge产品线。
3.展讯通信的wcdma智能手机解决方案将在第二季度至第三季度大规模生产，三星和宏达电都表示对此感兴趣。在lte产品方面，展讯通信计划在第四季度推出五模式解决方案，但公司管理层预测，2014年整个lte市场仍将很小。展讯通信的三合一网络芯片将在第二季度量产，而四合一网络芯片将在第三季度量产。
4.随着芯片出货量的增加，展讯通信正在扩大其芯片制造来源，并与SMIC合作。展讯通信相信，由于被TSMC列为五大长期战略客户之一，它将能够享受到来自TSMC的具有竞争力的价格。此外，SMIC向展讯通信提供的芯片制造价格非常优惠，因为如果SMIC进行贴牌生产，中国政府将补贴芯片成本。展讯通信认为，SMIC的铸造成本将具有竞争力。
5.展讯通信认为，目前的订单情况好于三周前展讯通信发布第二季度业绩预测时的预测。因此，展讯通信管理层对第二季度业绩预测非常有信心，认为空.将会有所上升对td-scdma和edge产品的需求非常强劲。展讯通信认为，中国移动每月的用户净增长将频繁波动，而td-scdma芯片组的出货量将在4月和5月继续增长。
6.展讯通信预测，更好的产品组合将有助于提高未来几个季度的毛利率。此外，管理层预计，由于销售额的快速增长，R&D费用占收入的比例将会下降。
7.展讯通信认为，中国移动拥有约6亿2g用户，这为未来几年td-scdma智能手机芯片的销售带来了巨大机遇。展讯通信认为，中国移动的新业务团队非常愿意推动用户从边缘网络升级到td-scdma网络。(秋月)
