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雷达财经产品文《李亦辉篇|深海10月28日晚，根据上海证券交易所官网，影子石创新科技股份有限公司(以下简称“影子石创新”)科创板ipo被受理，推荐机构为中信证券 据征集书介绍，影石创新预计这次发行的股票不超过4000万股，预计募集约4.64亿元 这次资金募集计划用于智能影像设备生产基地建设项目和影石创新深圳研究开发中心建设项目 影石创新集中在全景影像设备行业，是智能硬件全景相机行业“独角兽”公司，年到年企业收益复合增长率为92.15%，其中60%以上的收入来自国外 有趣的是，影石创新的创始人刘靖康曾经是网络技术的红人，出生于1991年，大学期间用软件破译了周鸿佑的手机号码 在全景相机创业之前，他参加过两个创业项目——“超级课程”和“大学助手” 海外销售占收入的60%以上，根据股票征集书，影石创新是全景相机、运动相机等智能影像设备的研究开发、生产和经销商，以全景技术为基点，迅速发展全景技术、防手抖技术、ai影像解决技术、设计 影石创新是刘靖康团队创建的 年，在湖南卫视播出的节目中，南京大学软件学院的学生刘靖康用软件破译周鸿佑的手机号码，一时引起了网络的热议。 后来，他在学校又因脆弱性闯入学校教务员的邮箱修改成绩，差点被学校开除。 大二时，刘靖康在“超级课程”团队实习，认识陈永强，年两人在南京创办了“名校直播”。 年大学毕业后，刘靖康及其团队在深圳开发了全景相机。 这个产品可以插入手机直接拍摄，可以得到360度的旋转画面。 那一年企业得到了idg资本一百万美元的天使投资 天眼调查显示，影石创新上市前获得7次融资，投资者包括idg资本、启明创投、迅雷、苏宁集团、华金资本等机构 最近的融资是今年4月，从中信证券、金石资本、招商局伊敦基金等数家机构获得了数千万美元的融资 截至招聘日，刘靖康拥有北京岚锋、岚泽管理间接控制发行人29.94%、4.07%的股份，支配着企业34.0043%的表决权，是企业的实际统治者 现在企业的主要产品类型包括成本级智能影像设备、专业级智能影像设备、附件和其他产品，企业品牌包括“insta360影石”等。 成本级产品涵盖运动相机、360/3d相机等 专业级产品主要用于b端市场，如全景信息广播、全景街景地图、vr房间和全景视频会议 企业产品以在线、在线渠道组合的方式销售到世界各地 在网上，通过企业的官方商场、亚马逊、天猫、京东等渠道销售。 在线通过全球60多个国家销售的互联网，包括苹果线下零售店零售店、照明旗舰店、佳能金店、best buy和b&。 h、顺电等知名渠道销售 报告期间，企业主要营业业务收入的60%以上来自国外销售，主要是美国、日本和欧洲等费用能力较强的发达国家和地区 影石创新使用轻资产经营模式，企业内部聚焦于研发、设计和销售等高价值产业环节，生产环节由外协加工制造商负责 比较高的客单价、组装多而复杂的专业vr全景相机，企业设置生产线负责这类产品的组装生产环节 企业购买的原材料主要包括ic芯片、透镜模块、结构物等，其中芯片作为核心部件，占购买总额的30%以上 企业首先是购买索尼、安霸等国际企业品牌，替代性差，表明将来由于特殊贸易的原因相关海外供应商停止向企业出口芯片会对企业的生产经营产生不利影响 近三年收入复合增长率从92.15%年到年上半年，影石创新营业收入分别为15945.61万元、25822.65万元、58783.74万元和35305.59万元，保持了快速增长态势 净利润分别为621.15万元、1828.70万元、5628.05万元、5572.84万元 报告期间，影石创新的营业收入主要来源于主要营业收入，主要营业收入所占比例分别为99.34%、99.63%、99.49%、99.25% 企业的主要营业收入持续稳步增加，从年到年的复合增长率为92.15% 其中，费用水平智能视频设备的收入占主要业务收入的比例分别为58.90%、60.43%、70.39%、80.55% 另外，其海外销售收入分别为12065.75万元、19385.79万元、40830.51万元和23609.76万元，占主要营业收入的比例分别为76.17%、75.35%、69.82%、67.38% 年以来，持续进行的国际贸易摩擦给中国资本公司开拓国际市场业务带来了阻力，年日本、美国、欧洲地区新冠引起的肺炎疫情相继发生，这些因素增加了企业海外业务快速发展的不明确性。 毛利率方面-年上半年，影石创新主要营业业务的毛利率分别为51.09%、51.63%、54.03%、45.68%，基本稳定。 年影石创新毛利率比上年增加2.39个百分点，第一个原因是当年企业的新产品很受市场欢迎，新产品毛利率很高 年1-6月，影石创新毛利率比年度下降8.40个百分点。 第一个原因是根据新收入标准的规定，把销售费用中属于合同履约价格的物流费调整为营业价格。 年1月发布的one r系列产品的毛利率因工艺原因比以往产品的毛利率低。 年初全球爆发新型冠状病毒大爆发，企业提高了产品的销售促进力 顾客方面，从年到年上半年，影石创新前五位的顾客占有率分别为30.99%、25.38%、18.19%、21.07%。 对一个顾客的销售比例不会超过本期营业收入的50%，也不会很大程度上依赖少数顾客 -年1-6月，企业累计研发投入20412.07万元，占报告期间累计营业收入的比例为15.02% 到报告书期末，企业研发、技术人员共计210人，占企业员工总数的比例为46.15%，企业有国内外授权专利145项，其中发明专利19项 在全景相机市场规模有限的智能影像设备市场中，影石科学技术存在着几个强大的同行竞争对手 年，gopro hero hd相机问世，用极小的机身完成了1080p视频拍摄，运动相机备受瞩目，开始规模扩大生产。 年，大疆发布了第一代费用级航拍无人机phantom 2 vision，费用级航拍无人机逐渐形成规模之年，日本理光推出了第一台全景相机。 从2010年开始，三星、尼康等多个企业品牌开始发售全景相机产品 目前世界费用级全景相机行业的大公司包括中国影石创新、日本理光、美国gopro 专业级vr全景相机市场主要由影石创新和深圳由科技有限企业主导 根据greenlight insights的数据，世界全景相机市场份额前三位分别是影石创新、日本理光、gopro，市场占有率分别为33%、28%、24% 影石创新已经在领域占据了领先市场份额，但请注意智能影像设备市场并不是足以支撑insta360影石成长为“大企业”的市场。 根据statista的数据，世界智能影像设备市场的整体规模从每年41.20亿美元增加到每年87.68亿美元，最近5年的复合增长率达到了20.78% 另外，随着高端智能手机的拍照功能更强，智能相机市场的规模有减少的趋势 另外，受新型冠状病毒大爆发的影响，户外运动的人数减少，运动照相机的要求也缩短了 insta360的主要对手gopro今年宣布裁员20%，减少了零售商，转向了直销。 今年第二季度，gopro的收益为1.34亿美元，减少了54.1%。 纯损失为5098万美元，比上年扩大351.6% 企业的市值也下降到了9.6亿美元 gopro也尝试了向无人机、媒体复制等方向转换，但没有成功，支撑收益的依然是运动相机 据某业界相关人士称，insta360影石为了继续成长，必须在细分行业中保持特征地位，开拓多元化业务。 特别是随着vr技术的成熟，有望推进全景相机在各行业的落地应用，开放B端市场空间，扩大智能摄影设备的市场规模，进而打破影石创新增长的瓶颈 注:本文是雷达财经( id:leidacj )原件 未经许可禁止转载
